Что такое маржинальная торговля на бирже

маржинальная торговля Инвестиции

Чтобы заработать гораздо больше от торговли на бирже можно прибегнуть к помощи заемных денег. Однако, этот способ имеет определенные риски, так как при потере денежных средств появится долг перед брокером. В статье пойдет речь об особенностях маржинальной торговли, ее плюсах и рисках. 

Режим маржинальной торговли

В случае, если инвестор считает сделку выгодной и хочет вложить в нее много денег, но желаемой суммы не хватает, у него есть возможность взять часть брокерских средств. Чтобы снизить риски при сделке, у инвестора блокируются личные деньги на счете – они представляют собой депозит на случай, если сделка окажется убыточной и инвестор не захочет возвращать заемную сумму. Эти заблокированные деньги и являются маржей. Она непостоянно и меняется все время, после открытия новой позиции. Маржа делится на несколько видов, рассмотрим каждый из них подробнее. 

Начальная маржа

– минимально необходимое для реализации сделки на бирже, обеспечение. Как правило она является определенным процентом от стоимости актива. Простыми словами, чтобы рассчитать данную маржу, необходимо перемножить цену актива и ставку риска, т.е. вероятно возможное ценовое изменение актива на бирже. 

Минимальная маржа

это минимально необходимое для поддержания позиции на бирже, обеспечение. Как правило, данная маржа — 50% от начальной маржи. 

В случае же, если сумма ликвидного портфеля опускается ниже стоимости минимальной маржи, то у брокера есть право самостоятельно закрыть некоторые позиции на бирже. Это сделано для предотвращения банкротства инвестора, так как при ситуации, когда ликвидный портфель стоит меньше минимальной маржи, он может обнулиться или уйти в минус. При этом, брокер может закрыть любые позиции трейдера. Перед этим, на телефон или электронную почту поступит извещение, что нужно внести на брокерский счет определенное количество денежных средств. Иначе такие уведомления называются margin call. 

Длинная позиция: игра на повышение цены 

При возможном росте цен на активы, трейдеру логичнее всего будет приобрести актив по текущей, низкой стоимости, чтобы в дальнейшем, продать дороже. Та разница, которая сложилась между стоимостью актива в момент покупки и стоимостью на момент продажи и будет прибылью трейдера. 

Длинная же позиция или лонг – представляет собой сделку на приобретение активов, которую лучше всего совершать при благоприятных рыночных условиях или в период его активного роста. При этом, в такой позиции могут использоваться не только личные деньги трейдера, но и брокерские, т.е. заемные. 

Если же трейдер прибегает к помощи брокера и берет деньги в заем, то это увеличивает не только возможный доход, но и риски. Например, если приобрести 10 акций определенной компании по $500, а продать их по $600, то доход будет $1 тыс. При заемных деньгах он увеличился бы в 2 раза. Однако, нельзя забывать и о дополнительных расходах, например, о комиссионных за проведенные сделки. 

Что такое маржинальная торговля на бирже

В противном же случае, если акции компании упадут, то при использовании личных денег вы потеряете только $1 тыс., а если были задействованы заемные средства, то убыток увеличится до $2 тыс. Данный пример иллюстрирует, что маржинальная торговля несет в себе определенные риски, если есть острая необходимость в дополнительных деньгах, стоит проанализировать возможные доходы и убытки. Также, важно владеть знаниями о тейк-профите и стоп-лоссе и не бояться незначительных убытков. 

Механизм маржинальной торговли на длинную позицию 

Приведем пример принципа работы торговли в лонг. Допустим, у вас есть 10 акций компании X, ее текущая цена на рынке — $500, а на брокерском счете всего $1 тыс., но вам хочется купить еще какое-то число ценных бумаг от компании Y. Сперва брокер рассчитает стоимость вашего ликвидного портфеля, исходя из приведенных цифр она составит: $500*10(акции компании Х) +$1 тыс., (на брокерском счете) =$6 тыс. 

После чего брокеру необходимо будет узнать состояние начальной и минимальной маржи. 

Начальная маржа в данном случае высчитывается по следующей схеме: $500(стоимость 1 акции) *10(ваше количество акций) *50%(текущая ставка риска на длинной позиции по акциям Х) + $1 тыс.*15%(текущая ставка риска на длинной позиции по доллару) = $2,6 тыс. 

Минимальная же маржа составит 50% от начальной, что в данном примере — $1,3 тыс. 

Когда вы захотите приобрести новый пакет документов в компании Y, то брокеру необходимо будет определить сумму, которая максимальна возможно при этой сделке.  

Чтобы ее рассчитать необходимо из стоимости ликвидного портфеля – начальную маржу и разделить на ставку риска длинной позиции по желаемым акциям. В данном примере эта сумма — $6 тыс.-$2,6 тыс. / 30% (ставка риска для бумаг от компании Y) = $11,3 тыс. 

После покупки желаемых активов, брокер пересчитает ваш ликвидный портфель. Также это будет происходить всякий раз, при смене его состава или стоимость акций и ценных бумаг, входящих в портфель. 

Механизм маржинальной торговли на короткую позицию 

Если простыми словами, то торговля в шорт означает, что вы берете у брокера акции, которых у вас нет, как бы в долг, после чего продаете их. Однако, вы обязаны выплатить брокеру взнос за эти акции. Если же разница между стоимостью активов брокера и стоимостью продажи данных акций отличается в пользу второй, то вы получите прибыль. В случае же, если в пользу первой, то убыток. 

Такая торговля сопряжена с большими рисками, поскольку акции компании могут не только неограниченно расти, но и уйти в 0. При маржинальной торговле на короткую позицию, трейдеру необходимо заведомо знать о рисках, а также провести анализ потенциального убытка от сделок и создать свой стоп-лосс. 

Особенности маржинальной торговли

Торговля с маржей имеет свои преимущества, к которым относятся: 

  • Больший возможный доход, поскольку трейдер использует заемные средства, что повышает его потенциальную прибыль.
  • Два варианта торговли: как на повышение цены, так и на ее понижение.

Но также стоит учитывать возможные риски и минусы при начале маржинальной торговли: 

  • Увеличивается вероятность получения как дохода, так и убытков. При этом, если вы занимали деньги у брокера, то величина убытков будет в два раза больше, собственно, как и прибыли.
  • Торговля на короткие позиции доступна не для всех инструментов.
  • Обязательная комиссия за перенос даты незакрытой позиции. Ее необходимо платить даже в выходные дни.
  • У брокера есть возможность закрыть часть позиций, если стоимость ликвидного портфеля опускается ниже стоимости минимальной маржи.

Несмотря на свое название, сложные проценты — это довольно простой способ существенно увеличить собственный капитал. Чтобы понять механизм действия таких процентов, разберем что они из себя представляют в следующей статье.  

Оцените статью
Добавить комментарий